ABL(動産担保融資)に係る動産評価、在庫処分サポート等のサービスを提供するトゥルーバ

ABL案件において貸し手の金融機関様が担保対象動産の処分を実行されるのは、通常、借り手企業の経営が破綻した場合であり、そのような状況で担保価値の極大化を図るには、当該動産を可能な限り短期間で換価処分することが求められます。したがって、ABLにおける在庫評価は、こうした前提条件のもとでの換価価値を反映するものでなければなりません。

上述のような有事においては、担保対象の在庫品について借り手企業が破綻する以前と同様の取引条件で販売することは概して困難であり、一定の値引き販売を余儀なくされることがほとんどです。中には、値引き販売でも売り切れず、最終的に廃棄処分となる品目もあります。

どの程度の値引きが必要になるかは品目ごとの引き合いの状況、すなわち需要度等によってさまざまであり、さらに同一種類の品目であっても、在庫としての滞留期間や仕入価格等によって異なってきます。

弊社はABLの在庫評価において、上述の実態を踏まえたうえで担保対象の在庫品の換価価値を見極めるとともに、借り手企業の記録による当該在庫品の価値、すなわち簿価の検証および簿価と換価価値との関係についての調査を行います。具体的には以下のアプローチにより在庫評価を実施します。（ここでは主に、弊社の「動産特定評価サービス」「動産フルスコープ評価サービス」における評価作業を想定します）　

• 弊社が評価実務を通じて蓄積した、簿価ベースで1兆8千億円超、アイテム数で約30,000品目のデータベースをもとに、担保対象の在庫品の“モノ”としての特性から価値評価の目安を設定します。その際、これまでに培った経験とノウハウを活用し、当該在庫品を評価目的に適したグループに分類するため、在庫明細を使用したデータ層別を実施します。
• 弊社と提携関係にある多種多様な業種の評価連携先企業へコンタクトし、担保対象の在庫品に関する最新の売買事例や価格動向等についての情報収集および換価処分シナリオ策定にかかる協議等を実施します。本プロセスを通じて当該在庫品の換価価値を精査するともに、簿価についても検証したうえで、換価価値の簿価対比の比率、すなわち評価率を算出します。
• 実地調査により、借り手企業の業務プロセス、動産管理・保管状況等を確認したうえで、換価処分実務における問題点や換価価値の減価要因等について検証します。併せて、換価処分にかかる関連費用の見積りを行い、当該費用を換価価値から控除することにより、換価処分による実収見込額を算出します。